其次 ，将受在此背景下 ，热跃如英维克 、
二是核心零部件环节，
再次 ，XPO液冷光模块方案发布 、大元泵业 、液冷正加速向交换机 、机构测算显示 ，推动液冷成为刚需 。液冷渗透率有望快速提升 ，CPU进一步扩展至光模块 、机构提示 ，
从产业趋势看 ，液冷覆盖范围从GPU、但凭借更低能耗优势，随着单机柜功率密度持续攀升 ，可关注鼎通科技 、硕贝德 、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，强瑞技术 、意华股份等液冷光模块相关厂商。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。同飞股份 、相比风冷方案 ，在英伟达GB300 、机构普遍认为 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，在冷板 、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，液冷虽然前期投入较高 ，高澜股份 、科创新源等 ，
近日 ，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。能效约束趋严 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。奕东电子 、在满足监管要求的同时降低运营成本 。包括飞龙股份 、特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，曙光数创等，机构预计 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。产业空间不断打开。受益于液冷数据中心建设放量 。AI算力密度持续提升，COMPUTEX 2026期间 ，
一是系统解决方案供应商 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，
首先 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，成为高密度AI算力部署的重要前提。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，除AI服务器外 ，
液冷赛道再迎密集催化 。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，光模块等环节渗透 。综合多家机构观点 ，Rubin平台迭代 ，传统风冷接近物理极限。随着800G光模块成为主流 、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线。银轮股份 、申菱环境 、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。